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Télécharger eBook Couverture des risques dans les marchés financiers
Nicole El Karaoui
Date de publication du eBook: 2003-2004

Couverture des risques dans les marchés financiers - Cours de DEA de probabilité, option financeCours sur la couverture des risques dans les marchés financiers (DEA de probabilité, option finance)

Contenu du eBook


Présentation des produits dérivés (Introduction aux marchés financiers, Titres de base et produits dérivés, Caractéristiques financières des contrats d'options, Les activités de marché d'une banque)

Evaluation et couverture: la formule de Black et Scholes (Le message de Black, Scholes et Merton, Evaluation et couverture dynamique, Modélisation de la dynamique du sous-jacent: le mouvement brownien géométrique, Portefeuille dynamique, Evaluation par équation aux dérivées partielles, La formule de Black et Scholes, Implémentation de la formule, Volatilité, Le smile, Exemples de produits structurés sur indices)

Options barrières (Introduction, Formule de symétrie dans la formule de Black et Scholes, Options barrières, Applications aux Calls, Puts et Binaires, Delta-hedging des options barrières, Quelques applications mathématiques, Les options lookback, Appendice)

Arbitrage statique, distribution et diffusion implicites (Introduction, Arbitrage statique, Système de prix viable et arbitrage, Les prix comme espérance: le point de vue statique, Applications probabilistes, La diffusion implicite de Dupire)

L'évaluation et la couverture des options sur multi sous-jacents (Introduction, Portefeuilles et autofinancement, Absences d'opportunités d'arbitrage et rendement des titres, Numéraire, Evaluation et couverture, La formule de Black et Scholes revisitée)

Arbitrage multidevise: Application aux options Quanto (Arbitrage multidevise, Dynamique des produits financiers et primes de risque, Options sur un marché étranger: Les options Quanto, Les formules fermées d'évaluation des Call Quanto, Les options sur actions étrangères avec taux de change fixé)

Marchés à terme, Produits dérivés sur matières premières (Présentation des marchés, Analyse des prix, Produits dérivés sur matières premières, Modélisation des prix à terme de matières premières)

Les modèles classiques de taux (La formation des taux d'intérêt, Taux d'intérêt et absence d'arbitrage, Absence d'arbitrage et modélisation des taux, Le modèle de Vasicek, Le modèle de CIR, Extension, Calibration de la courbe des taux)

Les modèles de déformation de la courbe des taux (Le modèle en absence d'opportunité d'arbitrage, Equation structurelle des taux, Exemples de fonctions de volatilité, Analyse en terme de variance-covariance)

Produits dérivés sur taux d'intérêt (Les instruments de couverture, Introduction aux méthodes d'évaluation, Identification de l'échéancier, Evaluation forward, Options sur obligations à coupons, Swaptions)

Le modèle Log-normal sur Taux Pibor (Pricing des caplets, Pricing des swaptions)

Le modèle de marché: évaluation des swaptions et calibration (Instruments de base, Modèle de marché, Evaluation des swaptions, Calibration)

Appendice: Volatilité stochastique (Introduction, Prix d'une option européenne, Analyse asymptotique, L'approche martingale, Calibration, Simulations numériques, Perspectives)

Licence du eBook: non libre de droits (Utilisation privée libre)

Cours au format PDF - 1,99 Mo - 269 pages
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